Перейти в Telegram
Факторы, которые влияют на курс драгоценных металлов.
Нет сомнений в том, что обратная зависимость между индексом доллара и драгметаллов является глобальным историческим трендом (если индекс доллара растет, т.е. американская валюта укрепляется к другим валютам, то цена на золото и серебро чаще всего снижается, соответственно, если индекс доллара падает, то котировки драгметалла в большинстве случаев растут). Но существуют также и другие факторы могут влиять на цены. Геополитические события (войны, эпидемии…), политика центральных банков, инвестиционный и промышленный спрос, даже изменения моды в ювелирном деле.
Какие же еще важные факторы влияют на желтый и серый металлы?
* “Бегство от риска” приводит к выходу инвесторов из долларовых активов в пользу золота (в меньшей степени - серебра). Оценить тренд можно по открытым позициям на фьючерсы на золото на американской бирже COMEX. Чем больше длинных позиций - тем больше боятся инвесторы и выбирают желтый металл. И наоборот - рост коротких позиций свидетельствует о том, что инвесторы выбирают “риск”.
* Инфляция и процентные ставки. Чем больше растут розничные цены, тем жестче денежно-кредитная политика ФРС США. Рост ставок - плохая новость для золота и серебра, т.к. инвесторы предпочитают вкладываться в казначейский облигации, продавая драгметаллы. Обычно, в такие периоды цены на золото и серебро падают.
* Индия и Китай. Эти две страны являются одними из крупнейшими потребителями золота и серебра, как в инвестиционных, так и в ювелирных целях. Если потребление растет - это приводит к удорожанию драгметалла. Оценить тренды позволяют новости с Шанхайской и Мумбайской биржи, статистическая отчетность таможенных органов.
* Крупные сделки с золотом и серебром центральных банков. Например, серьезный обвал цен на золото был зафиксирован в 2013 году. Столь сокрушительное падение курса было вызвано сразу несколькими причинами, но главным фактором такого снижения стала мера, предпринятая Центральным банком Кипра. В условиях местного финансового кризиса данный регулятор активно распродавал запасы «желтого» металла. Это привело к тому, что в течение каких-то 4 дней котировки золота упали с $1600 до 1350 USD за тройскую унцию.
Те, кто прочитал новость в деловых газетах в первый день, могли более точнее спрогнозировать курс и принять правильные решения о покупке или продаже золота или серебра.
* Дефицит драгоценных металлов. Во время эпидемии Ковида была нарушена цепочка поставок золота и серебра потребителям. Шахты перестали работать, аффинажные заводы и монетные дворы были закрыты. Это привело к тому, что котировки в 2021-м год переставили исторические рекорды. (см. рис. 1)
* Нефть и золото. На графиках цен зависимость драгметаллов от цены нефти не прослеживается. Нефть также рассчитывается в долларах, в кризисных ситуациях её цена падает, а золото и серебро растет. Но это тоже частные случаи, так как в истории было, когда оба актива падали во время кризисов, и также вместе восстанавливались.
